深圳纵横集团有限公司
shenzhen zongheng group co,ltd
时间：2017-07-24 信息来源：纵横集团
―――――――――――――――――――――――――――
目前，中国风投已投资超160个项目（包含30个左右天使项目），其中超过25个项目实现了ipo或与上市公司并购重组、近40个项目挂牌新三板、超过30个项目实现了其他方式的退出。如果一定要找出一家完整见证了中国风险投资行业发展历史的机构，中国风投（中国风险投资有限公司）一定是其中极少数的几个亲历者之一。
1997年9月，被称为“中国风险投资之父”、时任全国人大副委员长和民建中央主席的成思危主持召开了一次以风险投资为主题的国际研讨会，研讨会的意见最后成为民建中央的提案——《关于加快发展我国风险投资事业的几点意见》（“一号提案”），提交给了1998年3月的全国政协九届一次会议。
正是“一号提案”引发了一场高科技产业投资新高潮。
2000年，作为“一号提案”的重要载体，由民建中央发起、民建会员参股，成思危创办了中国风投。
管理超20支基金平均irr超30%，投资160 项目，最高回报超135倍
经过17年的发展，中国风投目前管理着超过20支组合式投资人民币基金，投资范围覆盖天使投资、创业投资、股权投资、产业并购等。在北京、上海、深圳、武汉、长沙、宁波、绍兴、沈阳、青岛、济南、扬州、南通等十余个城市设立了办公室。
据中国风投合伙人杨樾向投资界（微信id：pedaily2012）介绍，目前，中国风投已投资超160个项目（包含30个左右天使项目），其中超过25个项目实现了ipo或与上市公司并购重组、近40个项目挂牌新三板、超过30个项目实现了其他方式的退出。
2017年对于中国风投而言更是收获的一年，到7月份已有4家企业正式a股上市、2家企业ipo过会。
回顾中国风投这17年中投资的点点滴滴，其中，在成立之初就投资了的东江环保在其坚定持有12年、历经港深两市后，最终通过减持方式退出，实现了超135倍的回报。
21世纪初，深圳工业高速发展，国家对环保不断重视，政府、企业都对工业环保有较大需求。中国风投看到了环保行业的潜力，希望能布局一家有潜力的工业环保公司。
这时东江环保出现在了中国风投的面前。
东江环保是一家从事工业废物的搜集和处理，以及环保工程、环保技术的顾问的公司。在考察了8个月后，2001年11月，中国风投对其进行了投资。
2003年1月29日，东江环保成功在香港创业板上市，上市后表现不俗。与之对应，从2001年11月26日至2005年3月31日的40个月间，中国风投收益率达175％，年均投资收益率（静态）53%。
但是中国风投并未就此减持，而是坚定看好中国环保产业的发展空间以及东江环保未来的发展。到了2012年，东江环保于深交所上市，2013年中国风投减持退出，实现了超过135倍的回报。
“虽然时间长了点，但是我们坚持了下来，实现了超额回报，平均每年超过10倍的回报足以体现风险投资的魅力。”杨樾表示。
如果说从东江环保看到了中国风投的坚守和长线持有，其投资的另一经典案例——明日宇航，则可以诠释其前瞻性布局和对行业的深刻了解。
明日宇航是一家飞行器零部件集成制造与服务供应商，主要为中航工业、中航发动机、中国航天和中国商飞提供配套服务。
中国风投一直看好军工产业的投资机会，早在军工概念还没受到vc/pe大规模关注的2010年，就挖掘和投资了明日宇航。2015年11月6日，新研股份完成对明日宇航的100%股权收购，中国风投于2016年减持退出，实现了15倍的回报。
“这是我们在军工行业布局的一个典型案例，我们注重扶持科技创新型企业，伴随企业成长3-5年，待企业发展到一定阶段，证券化就是一个顺其自然的事情。”杨樾说。
从总体投资成绩来看，中国风投旗下管理基金平均irr在30%-40%之间。以旗下一只表现正常的基金——宁波华建基金为例，其投资的11个项目中有4个项目已经或正在实现主板上市：美诺华已经成功ipo，预计回报5-10倍；中电加美已被上市公司隆华节能并购，实现回报11倍（该项目回报已经覆盖整个基金的投资本金）；金丹科技创业板ipo申请已受理，预计回报5-10倍；国林环保创业板ipo申请已受理，预计回报5-10倍，另有4个项目已经完成溢价转让或回购。